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华安证券-电气设备行业周报:中欧新能源车旺势延续锂资源紧缺价

来源:本站原创发表时间:2022-06-29

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  :销量大增,6月销量月11万辆,环比增长103.64%,同比增长482.91%,渗透率从5月23.42%跃升至6月的40.12%。法国、英国、意大利、挪威6月渗透率分别为14.90%/13.57%/9.41%/84.95%。中欧新能源车渗透率均呈现加速提升趋势,即将迎来爆发式增长。锂资源紧缺。”

  主要观点:6月我国及欧洲五国新能源车渗透率持续提升,旺势延续6月我国新能源车产量24.8万辆,销量25.6万辆,销量对应渗透率12.70%;1-6月产量121.5万辆,销量120.6万辆,销量对应渗透率9.36%。

  欧洲五国渗透率由5月17.36%跃升至24.31%,主要是由于德国新能源车销量大增,6月销量月11万辆,环比增长103.64%,同比增长482.91%,渗透率从5月23.42%跃升至6月的40.12%。

  锂资源紧缺,随着需求爆发价格有望持续上行锂资源自主可控提升战略高度,在锂电池需求持续高涨的带动下,海外盐湖矿山增量有限且进一步集中,国内供给稳步扩张,锂资源供需紧张态势明显;抛货清库逐步进入尾声,高镍及3C需求进一步拉动,锂价有望持续走高,且海外新签价格及国内锂期货上市则会催化板块。

  本周锂产品价格略有上涨,鑫椤锂电数据显示电池级氢氧化锂本周五均价9.50万元/吨,较上周小幅上涨1.6%。

  中报预告持续高增,验证行业高景气本周新增中材科技、新宙邦、中国宝安、翔丰华等公司中报业绩预告,加上此前的17家,目前产业链21家公司的业绩预告合计21H1实现同比增长370-464%,21Q2中值对应同环比分别为546%/126%;除去天齐锂业外,20家公司21H1实现同比增长246-308%,21Q2中值对应同环比分别为421%/103%。

  投资建议:关注量利两条主线从量的角度,建议关注具备全球竞争力市占率有望提升的细分行业龙头以及以磷酸铁锂和高镍为代表的高增速赛道:宁德时代、亿维锂能、德方纳米、天赐材料、容百科技、中伟股份、恩捷股份等;从利的角度,建议关注供需趋紧,利润率有望持续改善的环节及相关公司:科达制造、融捷股份、天齐锂业、嘉元科技、诺德股份、星源材质等。

  风险提示:新能源汽车发展不及预期;储能、铅酸替代进展不及预期;相关技术出现颠覆性突破;产品价格下降超预期;原材料价格波动。

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